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Faut-il faire des lignes de taille identiques ou de tailles différentes ? 27.11.2009 11:31, par Nakama  

Quand on débute il est recommandé de faire des lignes de tailles identiques, par exemple 15 lignes de même taille. Je suis d'avis que c'est un bon point de départ pour débuter, du moins si on s'engage dans la direction d'un investissement en action de LT à base d'analyse fondamentale (si il s'agit de faire du day-trading 15 lignes c'est sans doute beaucoup trop).

L'avantage de faire des lignes de taille identique au départ est double:
* on n'a pas à réfléchir à la question, on peut donc se concentrer sur le choix des valeurs et le timing
* on peut comparer facilement au fil du temps l'évolution des différentes lignes

Toutefois, quand on commence à gérer des montants plus importants (disons au delà de 150 KE) et surtout quand on commence à bien y voir clair dans les différents marchés et les différents types de valeurs il me semble souhaitable de ne SURTOUT PAS se priver de la possibilité de jouer sur la taille des lignes, et donc de créer des lignes de tailles très dissemblables au départ.

Dans mon cas je décide de la taille initial de chaque ligne en fonction de son potentiel haussier à LT tel que je le perçois, du risque (risque financier sur la base du bilan , concurrence, litiges, etc.) et de sa liquidité. Voir mon profil ==> http://www.boursematch.com/membre.php?membre=nakama

Autrement dit:

* énorme potentiel haussier + bilan ultra-sain + valeur parfaitement liquide sur marché règlementé ==> grosse ligne

* énorme potentiel haussier + bilan sain + valeur relativement liquide sur le ML ==> ligne de taille moyenne

* gros potentiel haussier + bilan sain + valeur peu liquide sur le ML ==> petite ligne

* potentiel haussier juste OK + bilan sain + valeur parfaitement liquide sur marché règlementé ==> petite ligne aussi

* gros potentiel haussier + bilan juste OK + valeur peu liquide sur le ML ==> toute petite ligne

Attention au vocabulaire: une grosse ligne pour moi c'est à partir de 6% du portif... une petite ligne c'est en dessous de 2%... et donc une ligne moyenne c'est entre 2 et 6% ==> autrement dit, à l'image d'un fond actions françaises relativement concentrée (la plupart des fonds ont entre 30 et 200 lignes en portif, avec une moyenne autour de 80 lignes il me semble, la taille moyenne des lignes d'un fond action doit donc être de 0.5 à 3% selon les gestions... à comparer à mes 30-40 lignes en portif, de taille moyenne = 3%).

N.