Simulation de bourse

Ca a l'air d'une pépite en effet, je n'ai pas pu en acheter hier c'est reparti trop vite à la hausse...

Selon l'étude récente publiée par euroland finances on aurait en 2010 :

une valeur entreprise / CA = 0.2
un PER de 1.8 !!

De plus, un contrat de plusieurs dizaines de mio (voitures Heuliez)  vient de tomber après les résultats.

http://www.euroland-finance.com/

Si à l'avenir ces chiffres sont confirmés, alors on n’a encore rien vu de la hausse car pour ramener le PER à 10 il faudrait gagner 400% (cours actuel X 5) A suivre de près donc.
Cordialement.

m'y suis inscrit , on verra bien le résultat !

bonjour,

Gourz a écrit:

que pensez vous de cette valeur par rapport à ses résultats 2008 et prévisions 2009?


Initiatives & Developpements : 2008 Une année de forte croissance

Communiqué

Levallois-Perret, le 22 mai 2009

Une année de forte croissance :
Chiffre d’affaires de 308,0 M€ (+259 %)
EBITDA de 17,4 M€ (+120 %)
EBIT de 13,7 M€ (+128 %)
Une structure financière renforcée :
Fonds propres de 75 M€
Trésorerie de 18 M€

J'avais regardé rapidement les comptes et l'activité de cette société il y a quelques mois, et avais laissé très rapidement tombé pour de simples considérations sur le niveau de marge prévisible dans le futur.  Suite à une demande reçue récemment, je viens de me plonger dans la compta et les différentes annonces. 

MON AVIS : TOTALEMENT NEGATIF!   Golog, à côté, c'est du pipi de chat.

Donc : rester à l'écart, sauf pour les adeptes du risque qui voudraient la jouer en court terme.

Pourquoi?  Tout d'abord, les chiffres qui sont annoncés sont FAUX.  On mélange allègrement des chiffres réels, validés avec réserve par les CAC, avec des reconstitutions de "comptes combinés pro-forma".  C'est quoi ça? Ce sont les chiffres qu'aurait pu éventuellement réaliser ID si elle avait acquis en début 2008 toutes les sociétés qu'elle pensait acquérir en 2009.  L'explication de ces retraitements a été faite par le cabinet MAZARS, qui a mis en avant une série de réserves impressionnantes, à savoir qu'ils n'ont pas eu accès à suffisamment d'éléments pour valider ces chiffres, et qu'en tout état de cause, ces chiffres communiqués par la direction de ID n'étaient qu'un exercice de présentation , et que les résultats réels auraient sans doute été très différents si les acquisitions s'étaient effectivement faites au 1er janvier 2008.


Par exemple, le CA 2008 consolidé réel d'ID est de 84 M€ (et non pas de 308 comme annoncé). Le REX est de 0.5 M€ et le RN est négatif à hauteur de 19 M€.
Sur la même année, les FP sont de 18,5 M€ (et non pas de 75); la trésorerie de 7 M€ versus les 18 cités. 
Source : rapport des CAC sur les comptes consolidés.

Pour le 1er semestre 2009, on voit les mêmes mélanges de genre.

Par ailleurs, pour 2009, une partie des résultats provient d'écritures comptables liées aux modalités d'acquisition des cibles, payées par des échange d'action qui engendrent des "profits de dilution".  Du vent, en somme : on constate une PV parce qu'on a swapé des titres contre d'autres, et que la valeur boursière de titres en paiement était supérieure à leur nominal. Et d'une façon générale, trop de produits proviennent de cessions internes de licences.   

Oddo aurait parait-il initié la couverture à l'achat?  Le lien pointe malheureusement dans le vide.

Côté transparence de l'information, chacun pourra conclure ce qu"il veut de cet extrait de courrier adressé par les dirigeants à Mazars, à qui on demandait de valider et d'expliciter le fameux rapport sur les comptes pro-forma :
"Ce rapport ne contient pas d'informations que nous pourrions considérer comme trop sensibles pour être exposées à nos actionnaires ou dans le cadre de nos organes de direction internes"

Quand à l'affaire Heulliez, il y a, comme disent pudiquement certains, des "zones d'ombre" qu'il resterait à éclaircir.

resultat je pense que les 80Me sont les chiffres de ID  groupe sans les parts de id europe  et global techno

donc les chiffres seraient les bons

[ message édité par le webmaster: on discute calmement ici, pas de procès d'intention à deuxtroy, et les files ne contenant que des supporters d'une valeur sont soporifiques et néfastes ]

ID a levé sans soucis des capitaux en 2009, recommandée à l'achat par ODDO, euroland, et un groupe anglais. BKC vient de prnde une participation dans le groupe, elle fait une OPA sur Proxitec, afin de proposer une OPE avantageuse aux actionnaires de alida, 10 millions de RN au S1 (ca aussi c'est du bluff?)
pourquoi te contentes  tu de ne parler que de 2008?  QUe penses tu des resultats du S1? Alida poussede 66% de Global tech, cotée sur le ML à 80 millions, ca aussi c'est du bluff?
PV sur la vente de sa participation des 30% dans GT techno.
Tous les clients presents sur leur site comme total, cic, ft, mazda...ca aussi c'est une arnaqye?

Page 4 du apport de oddo on a confirmation que ID a concretisé l operation avec optize et detient 50% de celle ci , sur une valeur conventionné de 60.5Me pour la totalité du groupe il reste a payé 37Me pour le reste de ID europe (le reste de optize non acheté lire page 16 rapport
mazard

http://www.i-d.fr/annexes/communique/fi … t_mazars_c omptes_combines_pro_forma_2008.pdf

De meme pour BKC et loyaltech, BKC a donc 10% de loyaltech car si l operation valorise 30Me loyaltech et qu ils achete 3Me de celle ci...

Message du PDG sur boursorama ce matin:


Mesdames, Monsieur bonjour,



En ce début de l’année, je tiens à vous exprimer mes meilleurs vœux de santé et réussite personnelle et professionnelle pour vous et vos proches.



Une nouvelle fois, je tiens à vous communiquer sur ce forum des éléments de réponse à vos différentes interrogations afin de stopper le développement et la diffusion d’informations ou d’hypothèses erronées :



Sur le partenariat commerciale avec le Groupe Krief

· En date du 21 décembre 2009 la société a communiqué sur le partenariat commercial stratégique avec le Groupe ID. Je rappelle les lignes de cet accord :

- Le Groupe Bernard Krief Consulting investit 25 M€ dans le Groupe ID à travers :

a) L'achat pour 15 M€ d'un accès privilégié à nos outils technologiques par le biais d'une licence et d'une participation chez Loyaltech, filiale technologique de notre Groupe.

b) Une participation minoritaire chez Global Technologies, filiale de contenus et services de notre Groupe.

- Le Groupe ID s'engage à réinvestir 15 M€ dans la structure de gestion d'actifs de BKC (appelé auparavant « Concord Capital » et suite au rachat d’Heuliez rebaptisé Heuliez Concord Capital) qui réunit, entre autres, des actifs technologiques (média, internet) et des réseaux de distribution qui sont complètement synergiques avec le cœur du métier d'Initiatives et Développements. En aucun cas, le Groupe ID n'a vocation à investir dans des activités industrielles de production automobile, ni dans celles du Groupe BKC, ni ailleurs ; et à fortiori dans l'entreprise Heuliez de production de véhicules automobiles.

· Le Groupe BKC, après une première étape réussie par ID dans la mise en œuvre d'une plateforme d'e-commerce et fidélisation pour la commercialisation des voitures de sa filiale Heuliez (le site internet est en ligne depuis quelques jours), confie à notre Groupe la mise en œuvre d'une plateforme de fidélisation intégrée destinée cette fois-ci à l'ensemble de ses filiales.



Sur la manipulation supposée du CO et la baisse du cours du titre

· Nous regrettons et condamnons cela mais nous sommes dépourvus de moyens d’action. De mon côté, je suis – comme vous – dans l’attente des résultats de l’enquête actuellement en cours par l’AMF.

· Par ailleurs, il semblerait qu’une société d’investissement ayant une trop forte concentration des titres Loyaltouch aurait profité des bon résultats de l’entreprise ainsi de la forte liquidité du titre pour s’alléger et respecter ses ratios de diversification de l’investissement.

· Cela a contribué à faire diminuer notre cours de bourse. Aussi, il faut se rappeler que nous avons enregistré, depuis le mois de février 2009, une hausse de plus de 300% sur la valeur du titre. Une pause de la part du marché ne semble pas illogique. Les prochaines informations financières et commerciales de l’entreprise permettront certainement la continuation de la progression de la valeur du titre.



Sur la valorisation actuelle du titre

· Nous estimons que les valorisations faites par des analystes comme Oddo, Bryan Garnier et Euroland Finance sont excessivement prudentes. Le management est confiant dans la réalisation de ses objectifs à moyen terme.

· Par ailleurs, les Conseils d’Administration d’ID Future ou de Loyaltouch n’ont pris aucune décision sur les sujets évoqués dans le forum (OPE, OPA, dilution). Nous travaillons activement avec nos conseils (Mazars, Salans, ODDO et nous-mêmes) afin d’obtenir pour notre Groupe la meilleure valorisation ainsi que la meilleure liquidité du titre.

· A tout cela s’ajoute une réorganisation juridique et opérationnelle destinée à simplifier l’organigramme et à améliorer la communication financière vis-à-vis de ses investisseurs.



Sur le risque pour les petits porteurs de se faire avaler par une OPE

· Dans le cadre de réalisation d’une OPE, et surtout via un marché réglementé contrôle par l’AMF, une offre publique se doit de respecter différents critères qui imposent – pour ce qui est le prix de l’offre – de réaliser des valorisations multicritères par des commissaires indépendants. Ce calcul multicritères permettra à l’entreprise de dépasser la valorisation comptable (déjà au dessus de la valorisation boursière) car il intégrera des éléments de valorisation des résultats présents et futurs ainsi que toutes les potentialités du marché de la fidélisation.

· Pour votre information je suis le principal porteur de titres Loyaltouch (Ex ALIDA). Mon rôle, tant à titre personnel que de dirigeant d’entreprise, est de tout faire pour maximiser la valeur des titres de la société et ce quelque soit les opérations que pourraient être décidées.



Soyez rassurés que vous, actionnaires de Loyaltouch sans distinction de taille dans votre participation, êtes au cœur de nos préoccupations car votre confiance dans la société permet de soutenir la croissance de notre entreprise.

Enfin, je vous invite à visiter régulièrement notre nouveau site institutionnel sur internet qui mets à votre disposition des informations sur notre offre, les différents projets accomplis pour nos clients ainsi que l’évolution de notre marché de la fidélisation.

Cordialement,

Christian Quérou