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#1 06-04-06 13:35:47
Visio Nerf (MLVIS) - Retour aux bénéfices - PER2005=11
Opportunité ? Visio Nerf (MLVIS) - PER2005=11 - RN positif
Plus d'infos
http://www.visionerf.com/pdf/VISIONERF160306.pdf
***
Pourquoi l'action fait une pause dans la hausse ?
Tentative d'explication (juste une tentative)
Une chose est certaine : l'action est passée de 2,13 à 2,56
d'un coup (journée du 20/03/2006 pour mémoire) suite aux infos parues par Cercle Finance et ActuNews le 16/03/2006.
Depuis on temporise.
La vraie question qui se pose est de savoir pourquoi ?
20 % de hausse en une journée est une forte hausse. Donc de ce fait, un certain nombre d'investisseurs qui attendaient depuis longtemps de vendre (quoique vendre maintenant je ne comprends pas mais c'est un autre problème) sont en train de le faire en ce moment. D'où l'arrêt de la hausse pour le moment. Une fois les ventes de ces investisseurs réalisés, on pourrait (devrait même) repartir à la hausse.
En effet l'entreprise est bénéficiaire, affiche des perspectives attrayantes et commercialise des produits intéressants. Le tout avec un niveau de valorisation boursière faible.
Quels sont les problèmes alors ?
1- La valeur n'est pas très connue.
2 -Le marché libre n'est pas apprécié par tous (à cause du manque de liquidité et de la communication financière qui n'est pas obligatoire).
3- La société a déçu par le passé (forcément car le cours ne serait pas passé de 12 à ce qu'il est aujourd'hui).
Il suffirait de pas grand chose pour que les choses s'améliorent pour le problème 1. Un article favorable dans un journal financier type Investir, JDF, LVF ou Le Revenu suffirait à "mettre le feu" à l'action. Ou une étude de Nexgen, spécialiste des Small Caps (à surveiller car les 2 dernières études de celui-ci concernent des valeurs du marché libre : MLARI (+20% aujourd'hui) et MLASE (réservé à la hausse !))
Le problème 2 peut se résoudre en passant sur Alternext. Mais à priori, ce n'est pas à l'ordre du jour, quoique pas d'infos à ce sujet ne veut pas forcément dire non.
Le problème 3 est le moins facile à résoudre. Car restaurer la confiance est quelque chose qui prend du temps. Mais ces communiqués prouvent qu'on est sur la bonne voie.
En conclusion,
VIVEMENT QUE CA MONTE :-)
Hors ligne
#2 07-04-06 20:39:45
Re: Visio Nerf (MLVIS) - Retour aux bénéfices - PER2005=11
Bonjour, et merci de faire connaitre de nouvelles Sociétés.
Je viens de me coltiner le bilan effectivement ton calcul de PE est bon, toutefois, je ne sais pas comment compter les droits de souscription d'actions pour 230000 au prix de 1.50 soit avec une prime d'emission de 0.50.
Pour répondre à tes interrogations, je pense que le marché a salué le PE ridicule (avant la hausse ), ensuite se pose la question de l'endettement 1620 K qui entraine des frais financiers de 73 K.
L'amélioration du résultat net est très important, mais l'exercice précédent avait été grevé par des charges et produits exceptionnels pour un montant de 305 K et donc en fait on passe de RN 2003/2004 (378) a (72).
Ce qui montre bien qu'ils ont dépassé le point mort qui doit se situer vers 2600 K de CA sans payer d'impôts, de plus cette année il est possible qu'ils fassent moins de R&D, car il va falloir produire, je n'ai aucune idee du prix des machines, ils doivent livrer théoriquement:
3 machines à mirer les Oeufs dans le 2º T de l'exercice et une machine à digitaliser les patrons pour le textile ( ces machines devraient avoir été livrées ).
Il pourrait y avoir une commande de prise pour une machine à " dévracquer " (reconnaissance des formes en meca) avant fin juin.
Pour ces Sociétés c'est un vrai travail de détective, compte tenu de son importance actuelle elle est très fragile dans les provisions il y a une somme de 165 K pour un client Brésilien qui ne paye pas ........ ce n'est pas loin de RN.
Voilà si tu habites vers Cholet, ou si tu connais des éleveurs de poulets ........ attention a la grippe aviaire tu pourra avoir des éléments supplémentaires, mais en ce moment il vaudrai mieux qu'ils vendent des systemes de caméras thermiques pour vérifier que les passagers dans les ports et aéroports n'ont pas la grippe......
A+
Si je ne t'ai pas cassé le moral.
Hors ligne
#3 08-04-06 15:28:37
Re: Visio Nerf (MLVIS) - Retour aux bénéfices - PER2005=11
Tout d'abord merci pour cet avis bien argumenté que j'ai eu plaisir à lire.
Quelques précisions :
Effectivement, je n'ai pas intégré dans mon calcul de PER 2005 les 230 000 actions nouvelles qui pourraient être créées en cas de souscription au prix de 1,50 avant le 8 juillet 2013. Sachant qu'au 30 septembre 2005 aucune option de souscription n'a été exercée, le capital social est pour le moment de 1 000 000 actions.
L'échéance est malgré tout lointaine (2013).
Concernant les dettes, le ratio dettes sur capitaux propres est de 1,1, ce qui reste raisonnable. Les frais financiers ont baissé significativement d'une année à l'autre puisqu'ils sont passés de 95K à 75K, soit -20%. Plutôt positif donc.
Concernant la provision de 165K, ce sont les risques du commerce. Le fait de provisionner (reconnaitre le risque d'un impayé) est de tout de manière mieux que d'ignorer le risque.
L'action termine vendredi à 2,59. Décevant mais patience ...
A+
PS : Moral correct !
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